من المتوقع أن تمتد مكاسب سعر الذهب، حيث ارتفع بأكثر من 0.90% يوم الأربعاء، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. تصاعد حرب التجارة بين الصين وأمريكا يجعل المستثمرين يتجهون نحو الذهب كملاذ آمن، ويتداول زوج XAU/USD بالقرب من مستوى 2870 دولارًا بينما يستهدف المشترون مستوى 2900 دولار.
استمرت خطابات وسياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في دفع المستثمرين نحو المعدن الأصفر، الذي يتداول في منطقة غير مسبوقة، ويتطلع المتداولون إلى اختبار مستوى 2900 دولار.
وكشفت البيانات الاقتصادية أن سوق العمل لا يزال قويًا بعد تقرير تغيير التوظيف ADP لشهر يناير، والذي أظهر أن الشركات الخاصة قامت بتعيين عدد أكبر من المتوقع.
ومع ذلك، لم تكن كل الأخبار إيجابية على صعيد البيانات. أظهرت أنشطة الأعمال التي كشفت عنها S&P Global ومعهد إدارة الإمدادات (ISM) أن قطاع الخدمات يشهد تباطؤًا.
في غضون ذلك، عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن عدم يقينهم بشأن تأثير الرسوم الجمركية على التضخم. ومع ذلك، قال رئيس بنك شيكاغو الفيدرالي أوستان جولسبي إن تجاهل التأثير المحتمل للرسوم الجمركية سيكون خطأ.
وأضاف جولسبي: “إذا رأينا ارتفاعًا في التضخم أو تباطؤًا في التقدم في عام 2025، فإن الفيدرالية ستكون في موقف صعب لمحاولة تحديد ما إذا كان التضخم ناتجًا عن ارتفاع درجة الحرارة الاقتصادية أو بسبب الرسوم الجمركية.”
في ظل تأجيل ترامب لفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على المكسيك وكندا لمدة 30 يومًا، بينما فرض رسومًا بنسبة 10% على الصين، فإن حالة عدم اليقين جعلت المستثمرين يشعرون بالقلق من الاضطرابات المحتملة في التجارة العالمية، وبالتالي، استمروا في البحث عن ملاذ آمن في المعادن الثمينة وتخلوا عن الدولار الأمريكي.
محركات السوق اليومية: الذهب مدعوم بانخفاض عوائد السندات الأمريكية
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، انخفض بنسبة 0.38% ليصل إلى 107.58 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 109.88.
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بأكثر من تسع نقاط أساس إلى 4.244%.
- انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار ثلاث نقاط أساس من 2.10% إلى 2.07%، مما يدعم زوج XAU/USD.
- في يناير، أظهر تقرير تغيير التوظيف ADP الأمريكي زيادة في وظائف القطاع الخاص، حيث ارتفع من 176 ألف إلى 183 ألف، متجاوزًا التوقعات البالغة 150 ألف.
- في الوقت نفسه، سجل مؤشر مديري المشتريات (PMI) للخدمات من ISM لشهر يناير 52.9، وهو أعلى قليلاً من التوقعات البالغة 52.8، على الرغم من انخفاضه من 54.0 في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر S&P العالمي لمديري المشتريات (PMI) للخدمات من 56.8 إلى 52.9 لنفس الفترة، ولا يزال يتفوق على التوقعات البالغة 52.8.
- تتوقع أسواق المال تخفيضًا بمقدار 52 نقطة أساس (bps) من قبل الفيدرالية في عام 2025.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: أسعار الذهب تستهدف اختبار 2900 دولار
بعد تسجيل مستوى قياسي جديد عند 2882 دولارًا، يستهدف المعدن الأصفر اختبار مستوى 2890 دولارًا قبل الوصول إلى المستوى النفسي البالغ 2900 دولار.
يبقى الاتجاه صعوديًا، وعلى الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) دخل منطقة التشبع الشرائي، إلا أنه لم يصل إلى المستوى الأقصى فوق 80، مما قد يمهد الطريق لتصحيح مؤقت.
من ناحية أخرى، إذا انخفض سعر الذهب دون مستوى 2800 دولار، فإن أول دعم سيكون عند أدنى مستوى تأرجح في 27 يناير عند 2730 دولارًا، يليه مستوى 2700 دولار.